“短期有息債務(wù)占比為71． 44％ ，存在較大的短期償付壓力�！�

作者：華夫餅編輯：tuya出品：財(cái)經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報(bào)專(zhuān)家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息，華晨汽車(chē)集團(tuán)（簡(jiǎn)稱(chēng)：華晨集團(tuán)）主體信用評(píng)級(jí)再遭下調(diào)，大公決定將華晨集團(tuán)主體信用等級(jí)調(diào)整為A＋，評(píng)級(jí)展望維持負(fù)面，“17華汽01”、“18華汽債01／18華汽01”和“18華汽債02／18華汽02”信用等級(jí)調(diào)整為A＋。

大公指出，按照2017年9月華晨集團(tuán)與債權(quán)投資計(jì)劃受托人太平資產(chǎn)管理有限公司簽署的《太平一一華晨汽車(chē)制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)債權(quán)投資計(jì)劃投資合同》約定，華晨集團(tuán)應(yīng)于2020年9月21日劃撥季度應(yīng)付利息。截至2020年10月14日，華晨集團(tuán)仍未將應(yīng)付季度利息劃撥至債權(quán)投資計(jì)劃托管人賬戶。此外，2020年10月12日，華晨集團(tuán)未按時(shí)兌付《江蘇信托－信保盛158號(hào)（華晨汽車(chē)）集合資金信托計(jì)劃》的貸款本息超10億元。

短期償債壓力方面，截至2020年3月末，華晨集團(tuán)總有息債務(wù)為677． 44億元，其中短期有息債務(wù)為483． 96億元，短期有息債務(wù)占比為71． 44％ ，存在較大的短期償付壓力。截至公告出具日，華晨集團(tuán)未提供“17華汽05”的明確償債來(lái)源安排。

而規(guī)模為10億元的私募債“17華汽05”，即將在一天后，10月23日到期。

2020－2021年華晨集團(tuán)剩余待償還本息約21．59億元，2022年華晨汽車(chē)債券償還體量將到達(dá)89．9億元的高峰。

據(jù)《財(cái)經(jīng)涂鴉》了解，目前華晨名下的多筆債劵價(jià)格已跌至20－30左右，接近違約劵價(jià)格。

華晨汽車(chē)旗下?lián)碛腥A晨中國(guó)、金杯汽車(chē)、申華控股和新晨動(dòng)力四家上市公司，其旗下品牌有華晨中化、金杯、華松、華晨寶馬、華晨雷諾五大品牌。

2019年度華晨中國(guó)利潤(rùn)達(dá)到67．62億，同比增長(zhǎng)16．18％，但67．62億的利潤(rùn)之中，華晨寶馬貢獻(xiàn)了76．26億元。換言之，除掉華晨寶馬貢獻(xiàn)的利潤(rùn)，華晨其他業(yè)務(wù)虧損了8．64億元。

而根據(jù)此前簽訂的協(xié)議，2022年后寶馬將正式持有華晨寶馬75％股份，華晨寶馬將不再納入華晨汽車(chē)合并報(bào)表范圍，華晨的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)將更加悲觀。

今年8月，華晨債務(wù)危機(jī)爆出，隨即由沈陽(yáng)市金融監(jiān)管局、遼寧省銀行監(jiān)管協(xié)會(huì)牽頭成立了華晨債券委員會(huì)， 光大銀行為主要牽頭行。據(jù)了解，成立的債委會(huì)的原因?yàn)槿A晨汽車(chē)集團(tuán)要出售華晨寶馬的股權(quán)，各家銀行逐漸都不給授信了，企業(yè)承受不住因此政府幫忙協(xié)調(diào)，各家銀行成立債委會(huì)維持不抽貸不斷貸，并在適當(dāng)情況下增貸。

而關(guān)于債劵償還計(jì)劃，彼時(shí)企業(yè)稱(chēng)將轉(zhuǎn)讓一部分閑置優(yōu)良資產(chǎn)，回歸主業(yè)，將非主業(yè)資產(chǎn)變賣(mài)盤(pán)活資金。而轉(zhuǎn)讓華晨寶馬的股權(quán)預(yù)計(jì)能獲得360億補(bǔ)償款，約于2022年收到。

9月30日晚間，華晨集團(tuán)旗下港股上市公司華晨汽車(chē)（01114．HK）公告稱(chēng)，華晨集團(tuán)與其全資附屬公司遼寧鑫瑞汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司訂立股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議。遼寧鑫瑞經(jīng)由華晨集團(tuán)受讓15．35億股公司普通股，相當(dāng)于公司已發(fā)行股本總數(shù)約30．43％。本次重組完成后，華晨集團(tuán)將不再直接持有公司股份。

此前，華晨曾宣布其開(kāi)啟混改，并宣布五年計(jì)劃，希望2025年形成整車(chē)195萬(wàn)輛的年銷(xiāo)量規(guī)模。改革計(jì)劃包括圍繞著華晨制造公司展開(kāi)的乘用車(chē)板塊的框架調(diào)整；與國(guó)內(nèi)同行正在商談共用平臺(tái)開(kāi)發(fā)合作；借民營(yíng)合資公司華晨新日啟動(dòng)電動(dòng)車(chē)計(jì)劃；在商用車(chē)板塊醞釀引入戰(zhàn)略投資者，以及在跨國(guó)合資公司中爭(zhēng)取更多資源。