7月23日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克公布了Q2財(cái)報(bào)。特斯拉交出了近6年來(lái)最差季度業(yè)績(jī)，整個(gè)二季度，特斯拉賣出44.39萬(wàn)輛車，比市場(chǎng)預(yù)期多2萬(wàn)輛，帶動(dòng)營(yíng)收同比增長(zhǎng)2%至 255億美元。

而相反的是，特斯拉的毛利率卻來(lái)到了新低——汽車銷售毛利率下降1.8個(gè)百分點(diǎn)至14.6%，成為18個(gè)季度以來(lái)最低；凈利潤(rùn)同比暴跌45%，為14.78億美元，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。

財(cái)報(bào)中，馬斯克還透露了Robotaxi、FSD、人形機(jī)器人業(yè)務(wù)的最新進(jìn)展，不過(guò)在市場(chǎng)最為關(guān)心的汽車業(yè)務(wù)上，卻并沒(méi)有新的好消息傳來(lái)。

總體來(lái)看，目前的特斯拉仍處在新老技術(shù)切換以及產(chǎn)品斷代的大低谷。就在財(cái)報(bào)發(fā)布后，截至美東時(shí)間7月23日收盤，特斯拉股價(jià)報(bào)收246.380美元，下跌2.04%，總市值為7858億美元。

▍汽車業(yè)務(wù)“青黃不接”

據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，第二季度特斯拉總營(yíng)收為255億美元，與去年同期249.27億美元相比增長(zhǎng)2%。凈利潤(rùn)方面，二季度為14.94億美元，與去年同期的26.14億美元相比，下滑了42.8%。第二季度汽車相關(guān)業(yè)務(wù)的營(yíng)收為198.78億美元，與去年同期的212.68億美元相比下滑7%，但與一季度173.78億美元相比增長(zhǎng)14.4%。銷量方面，二季度特斯拉銷量為443,956輛，同比下降5%，環(huán)比增長(zhǎng)6%。

整體來(lái)看，特斯拉汽車業(yè)務(wù)面臨“賣不動(dòng)”危機(jī)。根據(jù)MarkLines相關(guān)數(shù)據(jù)，特斯拉4月至6月在美國(guó)的銷量同比下滑13%，在中國(guó)下滑17%，在歐洲市場(chǎng)銷量則銳減33%。

銷售跟蹤機(jī)構(gòu)Edmunds的數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，特斯拉在美國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)的份額降至50%以下，“而幾年前，它主宰了這個(gè)市場(chǎng)。”

特斯拉第二季度在美國(guó)和中國(guó)市場(chǎng)，通過(guò)打折、補(bǔ)貼租賃等方式繼續(xù)加大促銷力度，但交付的情況依然不容樂(lè)觀，第二季度交付44.39萬(wàn)臺(tái)，盡管超出此前預(yù)期，但同比減少5%，銷售價(jià)格的下降同時(shí)也進(jìn)一步蠶食了收入和利潤(rùn)率，第二季度特斯拉經(jīng)調(diào)整后的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率進(jìn)一步下滑至14.4%，而去年同期利潤(rùn)率則高達(dá)18.1%。

究其原因，特斯拉是在全球純電需求放緩、行業(yè)加劇內(nèi)卷的當(dāng)口遇到了產(chǎn)品青黃不接的問(wèn)題。二季度，特斯拉交付總量中，其中Model 3/Y共交付42.24萬(wàn)輛，意味著包含新車Cybertruck在內(nèi)的所有其它車型加起來(lái)銷量只有2.16萬(wàn)輛。

而馬斯克承諾的廉價(jià)車雖然在此次財(cái)報(bào)上有所提及，他表示預(yù)計(jì)2025年上半年推出廉價(jià)車型。不過(guò)特斯拉目前依舊需要倚靠2023年換新的Model 3以及2019年發(fā)布的Model Y進(jìn)行市場(chǎng)搶奪，但這些“老車”的“壽命”也即將到頭，競(jìng)爭(zhēng)力已大幅下降。

尤其是在中國(guó)市場(chǎng)，小米SU7、極氪001/007、智界S7、理想L6等車型都是特斯拉Model 3/Y的直接競(jìng)品，在相同價(jià)位區(qū)間，國(guó)內(nèi)汽車廠商不斷推出新品對(duì)標(biāo)特斯拉的核心車型，即將發(fā)布的樂(lè)道L60、智界R7、阿維塔07等車型都是奔著搶奪Model Y市場(chǎng)來(lái)的，特斯拉在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷量也是一降再降。

馬斯克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中也表示，市場(chǎng)上已經(jīng)有不少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出了電動(dòng)汽車，它們大幅降低了電動(dòng)汽車的價(jià)格，這對(duì)特斯拉造成了一定的困難。

▍FSD/Robotaxi/Optimus“畫(huà)餅”

在二季報(bào)的溝通會(huì)上，馬斯克將人形機(jī)器人Optimus、Robotaxi、Dojo超算、下一代產(chǎn)品和儲(chǔ)能項(xiàng)目、FSD V12展望等項(xiàng)目的進(jìn)展進(jìn)行了公布，并強(qiáng)調(diào)了特斯拉在自動(dòng)駕駛等方面的遠(yuǎn)大前景。

有國(guó)外媒體表示，這似乎是馬斯克在每次特斯拉表現(xiàn)不好時(shí)便會(huì)觸發(fā)的“畫(huà)餅”技能。但顯然，在Robotaxi推遲的背景下，市場(chǎng)暫時(shí)沒(méi)有被馬斯克描繪的美好畫(huà)卷所打動(dòng)。

在電話會(huì)議的問(wèn)答環(huán)節(jié)，馬斯克被問(wèn)及股東何時(shí)可以期待“第一輛無(wú)人駕駛出租車”上路。馬斯克沒(méi)有給出一個(gè)非常具體的時(shí)間點(diǎn)，而是表示，他過(guò)去的預(yù)測(cè)“過(guò)于樂(lè)觀”，但“如果我們明年做不到，我會(huì)感到震驚。”

并且，馬斯克預(yù)計(jì)，特斯拉的自動(dòng)駕駛技術(shù)在美國(guó)及其他地區(qū)推廣不會(huì)遇到監(jiān)管障礙。他提到，F(xiàn)SD將在12.6版本發(fā)布后登陸中國(guó)、歐洲和其他國(guó)家。這些版本推出后，公司將提交相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)年底前可以獲批。

此前，馬斯克表示：“實(shí)際上，我們應(yīng)該被視為一家人工智能或機(jī)器人公司。如果你把特斯拉只看作一家汽車公司，那么從根本上說(shuō)，你對(duì)特斯拉的理解就是片面的。”可以看到，特斯拉正在嘗試淡化汽車的單一標(biāo)簽，并且繼續(xù)在自動(dòng)駕駛FSD以及人工智能上進(jìn)行全力推進(jìn)。

特斯拉預(yù)期，2024年電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)幅度可能低于2023年，2024年儲(chǔ)能相關(guān)業(yè)績(jī)表現(xiàn)將優(yōu)于電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)，硬件產(chǎn)品獲利也可與AI、軟件以及無(wú)人駕駛車隊(duì)?wèi)?yīng)用獲利一起增長(zhǎng)。

除了自動(dòng)駕駛和Robotaxi外，馬斯克也在財(cái)報(bào)會(huì)上給出了Optimus機(jī)器人和Dojo超級(jí)計(jì)算機(jī)的預(yù)期。

馬斯克表示，他相信到明年，特斯拉工廠將擁有“數(shù)千臺(tái)”Optimus人形機(jī)器人，而且可以從事不同工作。“Optimus已經(jīng)在我們工廠開(kāi)始執(zhí)行任務(wù)了，”他表示，“我們預(yù)計(jì)明年初將開(kāi)始限量生產(chǎn) Optimus 1 版，供特斯拉使用。”

而關(guān)于Dojo超算，馬斯克表示，特斯拉即將完成迄今為止最大的人工智能訓(xùn)練集群。他聲稱，特斯拉將加倍投入其Dojo超算，因?yàn)橛�偉達(dá)公司的GPU價(jià)格實(shí)在是太昂貴了。

從短期來(lái)看，除了新車型，特斯拉能否翻盤的最大變量是自動(dòng)駕駛。但作為全世界最大的單一市場(chǎng)——中國(guó)，無(wú)論是FSD，還是現(xiàn)有產(chǎn)品的布局，特斯拉都難以對(duì)中國(guó)的電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)跨維度的領(lǐng)先。

但不可否認(rèn)的是，特斯拉目前正如馬斯克所說(shuō)，處于兩輪增長(zhǎng)高潮的低谷期，其正在布局高效、盈利的商業(yè)模式，而在電動(dòng)車、AI、FSD、人形機(jī)器人、儲(chǔ)能、Robotaxi多版圖的共同作用下，特斯拉或?qū)⒂瓉?lái)質(zhì)變，盡管從市場(chǎng)來(lái)看，短期內(nèi)尚難以完成，而看好特斯拉的投資者和華爾街分析師認(rèn)為，自動(dòng)駕駛技術(shù)將幫助這家汽車制造商在未來(lái)賺取巨額利潤(rùn)，這也是特斯拉估值如此之高的原因之一。

編輯丨楊　果排版丨楊　朔圖片來(lái)源：特斯拉、千圖網(wǎng)、車市睿見(jiàn)

       原文標(biāo)題 : Robotaxi跳票，毛利跌破15%，特斯拉沒(méi)講出新故事