12月8日，中國規(guī)模最大的氫能及燃料電池展會－－UNDP大會和CHFE展會在經(jīng)疫情波折后開幕，今年展會有兩個突出特點：一是佛山連年用市場換企業(yè)的招商策略逐漸結(jié)出成果，二是電解槽領(lǐng)域的業(yè)績爆發(fā)已重構(gòu)全行業(yè)生態(tài)鏈。

跟往年不同的是，今年佛山展正逢燃料電池汽車城市群示范應(yīng)用啟動。大會現(xiàn)場舉行了廣東燃料電池汽車示范應(yīng)用城市群啟動儀式。市場等待廣東燃料電池汽車示范城市群的執(zhí)行細(xì)則落地。

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重手招商顯出效果

在首日的8個投產(chǎn)項目和10個簽約項目儀式上，國產(chǎn)催化劑龍頭廣東濟(jì)平與巴拉德簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，同時還有廣東清能、英飛騰、廣東攀業(yè)、清極能源的1000臺和500臺級燃料電池汽車項目發(fā)布。

在這些項目中，僅康明斯PEM電解槽生產(chǎn)基地、氫云星萃商學(xué)院等少數(shù)算是新面孔，其他如前述幾家，以及海德利森加氫站、中石化恩澤基金等等，均是過去幾年陸續(xù)來到佛山的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，落地生根后交的成績單。

從前幾年的招商唱大戲，變?yōu)榧�中展示招商成果，這體現(xiàn)了佛山確實在認(rèn)真深耕氫能產(chǎn)業(yè)，持續(xù)為落地企業(yè)做深度服務(wù)。經(jīng)過數(shù)年培育投入，終于開始收獲產(chǎn)業(yè)鏈全面壯大的碩果。

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綠氫設(shè)備商強(qiáng)勢站上C位

今年佛山展會尚未召開，電解槽公司已盡顯財大氣粗。大會三家具名贊助商隆基氫能，考克利爾競立、HEE都來自綠氫領(lǐng)域，傳統(tǒng)主角電堆、系統(tǒng)類公司低調(diào)了許多。

綠氫企業(yè)在佛山展強(qiáng)勢登場，這是中國氫能及燃料電池行業(yè)發(fā)展趨勢的縮影。

根據(jù)中國氫能聯(lián)盟預(yù)測，到2030年，氫氣在我國終端能源消費(fèi)中占比約為6％，可再生能源制氫產(chǎn)量約500萬噸，需要部署電解槽裝機(jī)80GW。

這意味著僅電解槽設(shè)備，未來8年就是一個數(shù)千億級的市場，而隆基、競立、HEE們在爭搶的是終端解決方案市場，它包含了電解槽，各類系統(tǒng)輔件和服務(wù)包，商業(yè)空間是電解槽的數(shù)倍之多。

當(dāng)前PEM電解槽成本是堿性電解槽成本的4倍，差別主要在于催化劑、雙極板、擴(kuò)散層成本更高。

佛山展會現(xiàn)場，不少展商對香橙會研究院表示，2025年前，電解槽市場還將以堿性為主，2025年之后，隨著“雙碳”工作深入和產(chǎn)品性價比提升，PEM技術(shù)路線會獲得更多市場份額。

如果沿著市場空間和成本思路將電解槽產(chǎn)品往上拆解，會發(fā)現(xiàn)資本市場對綠氫產(chǎn)業(yè)的價值重估在隆基股份（601012．SH）、陽光電源（300274．SZ）這類終端應(yīng)用服務(wù)商身上已徹底體現(xiàn)，卻尚未觸及原材料級。

與氫燃料電池汽車相比，PEM用催化劑和金屬雙極板當(dāng)前的價格差距最高可達(dá)數(shù)十倍。

以80GW裝機(jī)量粗略估算，濟(jì)平新能源已經(jīng)進(jìn)入了一個500億元以上規(guī)模的增量市場，公司在今年上半年推出了PEM電解槽用催化劑。

雙極板在電解槽成本占比超過50％，主要采用金屬極板，80GW將會帶來超過3億片極板需求，總市場規(guī)模在千億元以上。

而中國氫能聯(lián)盟80GW的2030市場容量還屬較為溫和的預(yù)測，其他諸如西門子等跨國企業(yè)和機(jī)構(gòu)對中國市場樂觀得多。

對應(yīng)車端，在《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2．0》中預(yù)測，到2030年我國氫燃料電池汽車市場規(guī)模將達(dá)100萬輛。這其中催化劑和雙極板都是數(shù)百億級別的市場規(guī)模。

也就是說，進(jìn)入電解槽事業(yè)的催化劑、雙極板等材料企業(yè)，其面對的市場空間是原先產(chǎn)品的數(shù)倍，但工藝難度卻不增反降，屬于降維打擊。擁有成熟的設(shè)計能力、穩(wěn)定的量產(chǎn)工藝的企業(yè)，在這個新增市場里能快速取得優(yōu)勢。

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廣東城市群細(xì)則仍要等

佛山展會召開當(dāng)天，上海燃料電池汽車示范應(yīng)用城市群發(fā)布了“揭榜掛帥”細(xì)則，符合條件的企業(yè)將依照細(xì)則準(zhǔn)備投名狀。

廣東城市群也于同天召開工作協(xié)調(diào)會，會上主要討論工作機(jī)制和主要任務(wù)。

前不久被媒體報道的《廣東省加快氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案》中提出，到示范期末，要實現(xiàn)1萬輛以上燃料電池汽車目標(biāo)，要“建設(shè)統(tǒng)一市場”，即整個城市群采用統(tǒng)一的獎補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)，各地市不能再實行其他形式的獎補(bǔ)政策。

從廣東城市群的示范勢頭來看，著眼的車輛數(shù)字應(yīng)遠(yuǎn)不止1萬臺，獎補(bǔ)覆蓋的范圍預(yù)計也將超過1萬臺。

廣東群的示范實施思路，與京津冀和上海群有顯著差異。

首先就是在車輛補(bǔ)貼上，廣東群的地補(bǔ)很可能要遠(yuǎn)低于其他兩個城市群，對比其他兩群各5000臺的示范目標(biāo)，廣東群希望采取數(shù)量優(yōu)先的方式，通過批量應(yīng)用來實現(xiàn)降本，因而車端補(bǔ)貼相應(yīng)下調(diào)。

但廣東群零部件補(bǔ)貼又遠(yuǎn)超其他兩群，這體現(xiàn)了廣東群更強(qiáng)調(diào)“自主創(chuàng)新”基調(diào)，要投入更大資源來培育本土技術(shù)。

在車輛降本方面，廣東城市群對系統(tǒng)和主機(jī)廠提出了更高的要求。

此外，在困擾廣東群已久的氫源問題上，也有了明確進(jìn)展。九豐能源（605090．SH）上周公告，子公司與巨正源將投建兩期總計5萬噸氫氣產(chǎn)能。

巨正源新增氫氣一旦開始投放市場，將會滿足大灣區(qū)現(xiàn)有車輛運(yùn)營需求，并為下一階段試產(chǎn)推廣打下基礎(chǔ)。