作者：彭昭（智次方創(chuàng)始人、云和資本聯(lián)合創(chuàng)始合伙人）物聯(lián)網(wǎng)智庫 原創(chuàng)

這是我的第389篇專欄文章。

過去這段時(shí)間，關(guān)于“具身智能”的討論和投入幾乎達(dá)到了前所未有的“瘋狂”狀態(tài)。頭部企業(yè)重倉下注，創(chuàng)投圈高頻出手，產(chǎn)業(yè)巨頭與創(chuàng)業(yè)公司同臺(tái)競技，一時(shí)間“具身智能”成了資本和媒體的寵兒。市場上，更是頻頻涌現(xiàn)出數(shù)十億級的融資大單，產(chǎn)業(yè)鏈上下游如火如荼，仿佛誰慢一步就要錯(cuò)失時(shí)代紅利。

然而，熱潮之下，冷靜的聲音并未消失。

正如《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》所言，別再搞一哄而上的“人工智能+”。這句警語不僅點(diǎn)中了中國AI產(chǎn)業(yè)的“成長煩惱”，也為當(dāng)下這場全球范圍內(nèi)的具身智能競賽敲響了警鐘。

在資本、政策和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的三重推力下，我們更需要回頭看看，除了“融資熱”和“明星企業(yè)”，還有什么才是真正值得長期關(guān)注和深度思考的命題？

具身智能的浪潮，確實(shí)帶來了想象空間和產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。

它不僅是AI從虛擬世界走向物理世界的里程碑，更被視作“下一個(gè)通用技術(shù)平臺(tái)”。但如果我們只停留在融資排行榜、Demo視頻和PPT故事之中，忽視了創(chuàng)新的可持續(xù)性、技術(shù)的現(xiàn)實(shí)邊界、產(chǎn)業(yè)的生態(tài)健康以及社會(huì)的倫理責(zé)任，所謂的“熱潮”很快就會(huì)像以往的技術(shù)泡沫一樣退去，甚至帶來更大失望和資源浪費(fèi)。

因此，本文希望跳出“資本狂熱”和“賽道爆發(fā)”的表層邏輯，將目光轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)落地、責(zé)任治理、社會(huì)價(jià)值等更具深度與可持續(xù)性的議題。

讓我一起從熱鬧的背后去反思：熱潮之下還有哪些值得思考的創(chuàng)新命題？在資本和技術(shù)之外，我們需要怎樣的產(chǎn)業(yè)耐心和培育機(jī)制？只有這樣，這場AI與物理世界的深度融合，才能真正開花結(jié)果。

資本狂歡背后：具身智能產(chǎn)業(yè)的真實(shí)分層

上面的長名單還在繼續(xù)，2024年到2025年的具身智能領(lǐng)域，資本市場上演了一場罕見的集體狂歡，單筆融資更是屢創(chuàng)新高。

無論是歐美的Figure AI、1X、Boston Dynamics，還是中國的智元機(jī)器人、傅利葉、宇樹科技等本土新貴，都在資本推波助瀾下加速擴(kuò)張，成為產(chǎn)業(yè)新聞的頭條主角。

巨頭公司與創(chuàng)新獨(dú)角獸頻頻達(dá)成戰(zhàn)略合作，頭部資源迅速向少數(shù)領(lǐng)跑者聚攏，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的馬太效應(yīng)加劇。“頭部收斂、巨頭綁定”成了這個(gè)周期的主旋律。

不可否認(rèn)的是，中國在全球具身智能的發(fā)展中，承擔(dān)了半壁江山的作用。根據(jù)麥肯錫的分析，按照現(xiàn)有趨勢發(fā)展，到2040年全球具身智能的市場規(guī)模將達(dá)到3700億美元，中國市場占據(jù)50%的份額。

但熱鬧背后，是一個(gè)更加冷峻而復(fù)雜的行業(yè)現(xiàn)實(shí)。隨著大額資本涌入，具身智能領(lǐng)域的“二八分化”愈發(fā)明顯。

獲得融資和資源的企業(yè)可以快速擴(kuò)充技術(shù)團(tuán)隊(duì)、攻克關(guān)鍵環(huán)節(jié)、加大市場投入，甚至提前布局跨界生態(tài)。而大量中小企業(yè)卻在這輪資本洪流中被邊緣化，研發(fā)進(jìn)度受限，融資渠道收緊，市場空間被進(jìn)一步壓縮。

某種意義上，產(chǎn)業(yè)洗牌期已然來臨。能否熬過資本的周期性波動(dòng)，成為企業(yè)能否“活得久、走得遠(yuǎn)”的關(guān)鍵門檻。

資本堆疊和估值飛漲并不意味著創(chuàng)新能力的同步躍升。回顧這一波具身智能融資潮，我們可以看到大量資金更多流向了“規(guī)�；�生產(chǎn)”“市場占位”乃至“明星團(tuán)隊(duì)”本身，而真正面向底層技術(shù)突破與長期ROI的耐心資本依然稀缺。

至今，能夠被稱為“殺手級應(yīng)用”的商用案例仍然屈指可數(shù)，無論是人形機(jī)器人還是多功能移動(dòng)平臺(tái)，絕大多數(shù)應(yīng)用還處于小規(guī)模試點(diǎn)或演示驗(yàn)證階段。

“融資熱≠創(chuàng)新突破”“Demo≠生產(chǎn)力”成為行業(yè)內(nèi)部越來越響亮的反思聲音。資本的推動(dòng)固然重要，但只有那些真正穿越產(chǎn)業(yè)周期、愿意等待技術(shù)成熟、敢于深耕復(fù)雜場景的團(tuán)隊(duì)，才有可能在下一輪產(chǎn)業(yè)升級中站穩(wěn)腳跟。

具身智能的“空間革命”：從堆疊到進(jìn)化

任何一次真正意義上的技術(shù)革命，都遠(yuǎn)不止于“功能加法”或者簡單的堆疊與升級。具身智能領(lǐng)域的最新突破，正是如此。行業(yè)最深層的創(chuàng)新，不再局限于AI大模型與硬件的機(jī)械組合，而是源于空間智能、三維世界生成、多模態(tài)感知與推理能力的質(zhì)變。

上圖梳理了AI從感知世界到深度融入和變革物理世界的能力演進(jìn)路徑。

空間智能讓AI具備了理解和重建三維空間結(jié)構(gòu)的能力，相當(dāng)于為AI“打開了眼界”；在此基礎(chǔ)上，具身智能讓AI能夠通過感知、運(yùn)動(dòng)和反饋實(shí)現(xiàn)與真實(shí)環(huán)境的動(dòng)態(tài)交互，真正“體驗(yàn)”世界；最終，物理AI則代表著AI不僅能夠認(rèn)知和學(xué)習(xí)，還能在復(fù)雜的平臺(tái)和生態(tài)系統(tǒng)中部署和協(xié)作，從而推動(dòng)現(xiàn)實(shí)世界的深刻變革。

以空間智能的新銳項(xiàng)目World Labs為代表，AI系統(tǒng)已經(jīng)進(jìn)化到能夠基于圖像、文本、音頻、視頻等多源輸入，完成復(fù)雜的空間認(rèn)知和動(dòng)態(tài)推理。它們不僅“看得到”，更能“理解環(huán)境”，甚至能夠基于一張二維圖片，推演和還原出完整的三維世界結(jié)構(gòu)。

這種空間感知與動(dòng)態(tài)預(yù)測的能力躍遷，為工業(yè)機(jī)器人、虛擬現(xiàn)實(shí)、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域提供了全新的通用底座，也意味著機(jī)器不再是被動(dòng)執(zhí)行的“機(jī)械體”，而是真正具備“自適應(yīng)世界”的智能體。

多模態(tài)融合與“交互智能”的崛起，正在讓AI邁入全新的發(fā)展階段。相比傳統(tǒng)只能處理單一感知信息的機(jī)器人，如今的具身智能正朝著“全感知、全對話、全反饋”的交互型智能體演進(jìn)。

AI不只是理解圖像或語音，更能綜合多種信號，實(shí)現(xiàn)自然語言對話、環(huán)境感知、即時(shí)響應(yīng)和復(fù)雜任務(wù)的動(dòng)態(tài)調(diào)整。這種多模態(tài)認(rèn)知能力，正在催生出比ChatGPT更具“行動(dòng)力”和“遷移能力”的AI新物種。

更重要的是，這場空間智能和多模態(tài)認(rèn)知的革命，倒逼產(chǎn)業(yè)必須跳出“堆硬件、卷參數(shù)”的舊有路徑。中國具身智能產(chǎn)業(yè)如果一味追求硬件規(guī)模擴(kuò)張、參數(shù)堆砌和PPT式創(chuàng)新，終將錯(cuò)失全球空間智能與軟硬協(xié)同的戰(zhàn)略窗口。

真正具有國際競爭力的“數(shù)字勞動(dòng)力”，必定是在自研大模型、仿真訓(xùn)練、開放生態(tài)中不斷演化出來的新型智能體。它們不是“像人”的機(jī)器人，而是能夠理解空間、遷移任務(wù)、情境自適應(yīng)的“超級助手”。

具身智能≠人形機(jī)器人，未來的具身智能，不止于制造“更像人”的機(jī)器人，更是打造理解世界、適應(yīng)變化、釋放創(chuàng)造力的數(shù)字勞動(dòng)力。這場從“堆疊”到“躍遷”的技術(shù)轉(zhuǎn)型，將是中國產(chǎn)業(yè)突圍國際競爭的關(guān)鍵變量。

從表演到落地：具身智能如何跨越“死亡之谷”

在具身智能產(chǎn)業(yè)風(fēng)頭正勁的當(dāng)下，現(xiàn)實(shí)與想象之間的距離卻被不斷拉大。

根據(jù)Gartner的分析，如上圖所示，具身智能正處在創(chuàng)新的早期爬坡階段，距離應(yīng)用至少2~5年時(shí)間。行業(yè)里最常見的現(xiàn)象，是炫目的Demo視頻遠(yuǎn)多于實(shí)際的應(yīng)用價(jià)值，資本和媒體熱衷于追逐“人形機(jī)器人跳舞”“靈巧手折紙”這樣的新奇畫面，卻鮮有真正走向大規(guī)模生產(chǎn)和社會(huì)服務(wù)的案例。

這背后，是一條漫長而曲折的技術(shù)與商業(yè)“死亡之谷”——創(chuàng)新能否跨過去，決定了一場產(chǎn)業(yè)革命的成敗與未來。

技術(shù)瓶頸始終是橫亙在具身智能面前的第一道坎。不論是電池續(xù)航、靈巧手精度，還是AI模型的泛化能力，行業(yè)都面臨著現(xiàn)實(shí)的難題。哪怕是全球最頂尖的實(shí)驗(yàn)室，能夠在訓(xùn)練場景下取得90%成功率已屬不易，但距離產(chǎn)業(yè)級要求的99%穩(wěn)定性仍有明顯差距。

而數(shù)據(jù)短板更是制約了AI模型的持續(xù)進(jìn)化，現(xiàn)實(shí)世界的豐富、復(fù)雜和多變，遠(yuǎn)非仿真環(huán)境可以輕松還原。這些短板直接導(dǎo)致ROI周期拉長，商業(yè)化落地難度加大。

在資本和社會(huì)的高預(yù)期下，人形機(jī)器人被賦予了太多“殺手級應(yīng)用”的幻想。但冷靜觀察可以發(fā)現(xiàn)，真正能夠創(chuàng)造客戶價(jià)值的場景極為有限。許多現(xiàn)實(shí)任務(wù)，傳統(tǒng)自動(dòng)化方案甚至比人形機(jī)器人更高效、更經(jīng)濟(jì)。

無論是倉儲(chǔ)物流、制造裝配，還是醫(yī)療護(hù)理，目前的具身智能產(chǎn)品大多還停留在“小批量試點(diǎn)”或者“展廳演示”階段，距離廣泛替代人力、推動(dòng)社會(huì)生產(chǎn)力躍遷，還有很長的路要走。

更深層的挑戰(zhàn)，是行業(yè)可能正處于“平臺(tái)期”的門檻。越來越多專家開始反思，當(dāng)前的AI方法論是否足以支撐具身智能跨越商業(yè)化的門檻。

缺乏新范式的突破，僅靠“加參數(shù)”“拼硬件”恐怕難以實(shí)現(xiàn)質(zhì)變。從某種意義上說，具身智能的終極目標(biāo)，絕不只是模仿人類外觀或動(dòng)作，而是通過AI與物理世界的深度融合，拓展人類能力、激發(fā)社會(huì)創(chuàng)造力。

具身智能機(jī)器人不必像人，而應(yīng)補(bǔ)人所不能。未來的具身智能，應(yīng)成為社會(huì)與家庭可信賴的助手、伙伴和創(chuàng)造者，而非單純的人形工具。真正的產(chǎn)業(yè)升級動(dòng)力，來自跨界想象力與原創(chuàng)設(shè)計(jì)，而不是規(guī)模、資本或政策的機(jī)械疊加。

寫在最后

每一場技術(shù)浪潮的終點(diǎn)，都是一輪泡沫的退潮。當(dāng)資本的喧囂漸漸歸于理性，唯有穿越周期的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、社會(huì)責(zé)任和人類想象力，才能讓具身智能真正走出“熱鬧”，邁向“偉大”。

今天的具身智能產(chǎn)業(yè)，雖然站在全球創(chuàng)新坐標(biāo)的前沿，但距離大規(guī)模落地、深度變革生產(chǎn)生活的終極目標(biāo)，依然有著重重挑戰(zhàn)和巨大空間。

參考資料：具身智能的融資潮，到底是怎么熱起來的，來源：投中網(wǎng)Will embodied AI create robotic coworkers，來源：麥肯錫Embodied AI: How the US Can Beat China to the Next Tech Frontier，來源：Hudson Institute

       原文標(biāo)題 : 超越資本狂熱:具身智能的死亡之谷與真實(shí)拐點(diǎn)