夠硬！清華大學(xué)“撐腰”

公司是由華海清科有限整體變更設(shè)立的股份有限公司。

2013年4月，清控創(chuàng)投與康茂怡然、天津財(cái)投、科海投資以及天津科融五方以知識(shí)產(chǎn)權(quán)和貨幣出資共同設(shè)立華海清科有限，注冊資本6000萬元人民幣。

2020年3月18日，華海清科完成整體變更，并在天津市市場監(jiān)督管理委員會(huì)領(lǐng)取了股份公司營業(yè)執(zhí)照。

截至本招股說明書簽署日，公司股東持股結(jié)構(gòu)及其子公司、分公司情況如下：

圖片來源：華海清科招股書

清控創(chuàng)投為公司控股股東，直接持有公司3006．72萬股股份，占公司總股本的37．5840％。清華控股持有清控創(chuàng)投100％的股權(quán)，為公司的間接控股股東。

清華大學(xué)持有清華控股100％股權(quán)，實(shí)際控制公司3006．72萬股的股份，占公司總股本的37．5840％，為公司實(shí)際控制人。

華海清科選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2．1．2條第二項(xiàng)之上市標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例不低于15％”。

據(jù)悉，華海清科2019年度營業(yè)收入2．11億元，最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例為34．91％。結(jié)合華海清科可比上市公司在境內(nèi)資本市場近期估值情況，基于對華海清科市值的預(yù)先評估，預(yù)計(jì)華海清科發(fā)行后總市值不低于人民幣15億元。

據(jù)招股書，華海清科本次擬發(fā)行股份不超過2666．67萬股新股（含2666．67萬股，占本次發(fā)行后公司總股本的比例不低于25％，以中國證監(jiān)會(huì)同意注冊后的數(shù)量為準(zhǔn)），公司與主承銷商可采用超額配售選擇權(quán)，超額配售選擇權(quán)不得超過本次發(fā)行規(guī)模的15．00％

經(jīng)公司2020年第四次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，華海清科本次預(yù)計(jì)募集資金10億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目及主營業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，具體如下：高端半導(dǎo)體裝備（化學(xué)機(jī)械拋光機(jī)）產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項(xiàng)目、晶圓再生擴(kuò)產(chǎn)升級項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖片來源：華海清科招股書

值得注意的是，華海清科本次科創(chuàng)板IPO仍存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

1、客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)

2017年－2020年1－6月，華海清科前五大客戶占比分別為98．22％、99．09％、94．96％和99．57％，前五大客戶集中度較高，主要由于集成電路制造行業(yè)屬于資本和技術(shù)密集型，國內(nèi)外主要集成電路制造商均呈現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模大、數(shù)量少的行業(yè)特征，公司下游客戶所處行業(yè)的集中度較高。公司客戶集中度較高可能會(huì)導(dǎo)致公司在商業(yè)談判中處于弱勢地位，且公司的經(jīng)營業(yè)績與下游半導(dǎo)體廠商的資本性支出密切相關(guān)，客戶自身經(jīng)營狀況變化也可能對公司產(chǎn)生較大的影響。如果公司后續(xù)不能持續(xù)開拓新客戶或?qū)�單一客戶形成重大依賴，將不利于公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2、關(guān)聯(lián)交易占比較高的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，華海清科關(guān)聯(lián)銷售金額分別為4．12萬元、17．20萬元、12370．48萬元和3019．42萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為0．21％、0．48％、58．65％和50．07％。公司2019年和2020年1－6月關(guān)聯(lián)交易金額及占比較高主要由于公司下游客戶所處的集成電路制造行業(yè)集中度較高和公司報(bào)告期內(nèi)確認(rèn)收入的設(shè)備數(shù)量較少所致。上述關(guān)聯(lián)銷售主要內(nèi)容為公司向長江存儲(chǔ)和華虹集團(tuán)銷售CMP設(shè)備，長江存儲(chǔ)和華虹集團(tuán)對相關(guān)交易履行了招標(biāo)手續(xù)，公司也履行了必要的決策程序，交易定價(jià)具有公允性。

若公司未來的關(guān)聯(lián)交易未能履行相關(guān)決策程序或關(guān)聯(lián)交易占比進(jìn)一步大幅上升，將可能對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

3、應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，隨著華海清科經(jīng)營規(guī)模逐漸擴(kuò)大，應(yīng)收賬款總體規(guī)模呈上升趨勢，報(bào)告期各期末公司應(yīng)收賬款分別為2131．22萬元、2824．04萬元、4525．99萬元和5961．35萬元，占總資產(chǎn)的比例分別為11．43％、8．16％、8．53％和5．89％；報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1．23、1．40、5．37和1．06。公司主要客戶為業(yè)內(nèi)知名集成電路制造商和研究院所，總體信用情況良好，但隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款金額將可能進(jìn)一步增加，公司面臨資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降、營運(yùn)資金占用增加的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來公司應(yīng)收賬款催收不力或主要客戶自身發(fā)生重大經(jīng)營困難導(dǎo)致無法及時(shí)收回貨款，將對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。