撰文/麻雀

來源/中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)新經(jīng)濟(jì)頻道聯(lián)合趣識財經(jīng)出品

9月16日早盤,“新品”導(dǎo)演了科沃斯股價的強勢漲停。

聚焦本輪新品,科沃斯創(chuàng)造了多個行業(yè)第一。行業(yè)第一臺全能掃拖機器人地寶X1家族,行業(yè)首個AI智能語音助手YIKO,以及多功能空氣凈化機器人沁寶Z1等新品的出現(xiàn),資本市場為之沸騰。

而在此之前,科沃斯則經(jīng)歷了資本市場的滑鐵盧。從7月15日收盤價252．7元,到9月15日每股收盤144．6元,整整兩個月,科沃斯股價/市值蒸發(fā)超40%。

這似乎并非意外,兩個月來科沃斯經(jīng)歷了股東減持、中期業(yè)績不及預(yù)期等一系列大事件。本輪新品上市,對科沃斯而言是個難得的利好。

“熱銷新品對清潔電器企業(yè)至關(guān)重要,此前石頭科技新品發(fā)布日引發(fā)股價大漲也是此理�！币晃恍袠I(yè)人士指出。

從這個角度看,科沃斯本輪新品發(fā)售意義非凡,它不僅影響未來銷售業(yè)績,還肩負(fù)著提振股價的重任。

添可發(fā)力,科沃斯股價坐上“過山車”

對科技企業(yè)而言,新品的能量足夠大。但一個前提是,要經(jīng)過銷售的檢驗。

添可(科沃斯旗下)的洗地機便是一個成功的案例。憑借洗地機一炮走紅的添可上演了銷售神話:618期間零售額9億元,同比增長1132%。

另據(jù)科沃斯中期財報顯示,上半年添可品牌實現(xiàn)銷售收入20．37億元,同比增長817．02%,這足可與科沃斯機器人26億營收平分秋色。

也是在添可洗地機熱銷刺激下,科沃斯股市長虹。從年初每股不足89元至7月15日252元,半年多科沃斯股價上漲超180%。

毫無疑問,科沃斯股價暴漲,主要是添可洗地機新品的功勞。如果單算科沃斯機器人品類,上半年營收約26億元,同比增速不足70%。

更值一提的是,二季度增長乏力。具體來看,一季度科沃斯?fàn)I收22億,二季度31億元,環(huán)比增長41%。一季度凈利3．3億,二季度5．2億,環(huán)比增長57%。

對于一般家電品類而言,以上增速已十分驚人,但對股價暴漲1．8倍的科沃斯而言,顯然這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

于是在添可洗地機利好出盡之后,科沃斯便開啟了長達(dá)兩個多月的陰跌。較高位來看,其市值一度蒸發(fā)600億元。

相關(guān)報道顯示,目前添可洗地機市場份額高達(dá)70%,占據(jù)絕對優(yōu)勢。但這并不意味著添可可以高枕無憂。

8月25日,石頭科技發(fā)布了石頭智能雙刷洗地機U10新品,此舉被行業(yè)看作(石頭科技)正拿起武器絕地反擊,殺入洗地機市場。

但洗地機這塊新蛋糕,或許并沒有市場想象中的那樣甜。根據(jù)AVC數(shù)據(jù)羅盤統(tǒng)計,1-6月線上洗地機銷額在整個清潔電器中占比16．3%,1-8月線上占比升至17%。從絕對銷額來看,1-6月線上洗地機累計銷額約4．2億元,1-8月這一數(shù)據(jù)為5．5億元,平均每月銷額在7000萬左右,7/8月略低于平均水平。

洗地機難以復(fù)制,掃地機難救科沃斯

洗地機之外,掃地機器人的市場挑戰(zhàn)要更多。

第一個挑戰(zhàn),便是頭部品牌競爭日趨激烈。盡管科沃斯牢牢占據(jù)榜首之外,但不少品牌來勢洶洶,比如上半年云鯨線上份額升至16%,同比去年提升了8．9個百分點。

一位接近科沃斯的產(chǎn)品經(jīng)理指出,掃地機器人技術(shù)壁壘不高,一旦品牌產(chǎn)品研發(fā)投入加大,有新的爆款出現(xiàn),便有可能引發(fā)市場份額的重構(gòu)。

來看主要品牌的研發(fā)投入,2020年以及2021年上半年,石頭科技研發(fā)投入金額分別為2．63億元、1．99億元。其中,2021年上半年科研費用營收占比為8．47%。而同期,科沃斯研發(fā)投入分別為3．38億元、2．02億元。其中,2021年上半年科研費用營收占比為3．8%。盡管科沃斯研發(fā)投入絕對量大,但石頭科技占比更高。

可想而知,在石頭科技推出掃地機與洗地機新品后,科沃斯有多焦躁。

針對本輪新品,科沃斯機器人CEO錢程可謂躊躇滿志,“科沃斯家用服務(wù)機器人新品,在功能性、智能性和交互性上有了全面突破,科沃斯將引領(lǐng)行業(yè)進(jìn)入3．0時代。”

誠然,錢程想的有點遠(yuǎn)。但就當(dāng)下而言,科沃斯新品確實讓萎靡不振的股價吃了一口“興奮劑”。從長遠(yuǎn)看,科沃斯股價要想長虹,市場表現(xiàn)最為關(guān)鍵。

而這便要直面掃地機機器人當(dāng)下的最大挑戰(zhàn):行業(yè)增速逐漸放緩。

同樣來自AVC數(shù)據(jù)羅盤統(tǒng)計,2021年1-6月線上掃地機銷額45．5億元,同比增長38．7%;到了1-8月,線上累計銷額變?yōu)?5．6億元,增速降為28．7%。也就是說,78月份線上掃地機每月銷額只有5億元。

這無疑給掃地機品牌巨頭們潑了一盆冷水。

機構(gòu)的結(jié)論也如出一轍,近日24家機構(gòu)預(yù)測石頭科技2021年凈利潤17．87億元,同比增長30．49%。21家機構(gòu)預(yù)測科沃斯2021年凈利潤19．48億元,同比增長203．75%。盡管科沃斯增速遠(yuǎn)超石頭科技,但兩者絕對凈利相差不大。

數(shù)據(jù)顯示,科沃斯今年一季度、半年報、年度凈利(預(yù)測)增速分別為726%、543%、203%,增速放緩不可避免。

結(jié)語

從行業(yè)視角看,掃地正在逐漸進(jìn)入存量競爭時代。這也是掃地機與洗地機的區(qū)別所在,一個是增速逐漸放緩的成熟行業(yè),一個卻是創(chuàng)造巨大增量業(yè)績的新興市場。

放在科沃斯身上,掃地機新品對增長的助力正在減弱,它無法與橫空出世的添可洗地機同日而語。

掃地機有了新品,但科沃斯似乎沒有新故事�？莆炙刮磥砟茏叨喔�,還要看添可洗地機能熱銷多久。