12月25日,資本邦獲悉,杭州百子尖科技股份有限公司(以下簡稱“百子尖”)科創(chuàng)板IPO已獲上交所受理,本次發(fā)行上市保薦機構(gòu)為中銀證券。

圖片來源:上交所

百子尖主營業(yè)務(wù)為智能視覺檢測及流程模擬仿真產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)。

2017年至2020年6月,公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6113．44萬元、1．38億元、2．16億元、6020．71萬元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1314．22萬元、1558．89萬元、4252．34萬元、588．05萬元。

圖片來源:百子尖招股說明書

百子尖控股股東為杭州工軟。截至本招股說明書簽署日,杭州工軟直接持有公司27,033,443股股份,持股比例為50．26%。葛銘直接持有公司161,500股,占公司股本總額的0．30%;通過杭州工軟控制公司27,033,443股,占公司股本總額的50．26%,合計控制公司股份27,194,943股,占股本總額的比例為50．56%,為公司的實際控制人。

圖片來源:百子尖招股說明書

百子尖本次上市適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2．1．2條第一項之上市標準:“預(yù)計市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元,或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元�！�

百子尖本次擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過1792．8767萬股,擬募集資金5．5億元。本次募集資金擬投資智能裝備制造中心建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、營銷網(wǎng)絡(luò)及智慧工廠樣板基地建設(shè)項目以及補充流動資金。

圖片來源:百子尖招股說明書

本次擬登陸科創(chuàng)板,百子尖坦言還存在以下風險:

(一) 技術(shù)人才流失與技術(shù)泄密的風險

先進的技術(shù)研發(fā)能力是公司長期保持技術(shù)優(yōu)勢的保證,對公司的發(fā)展起著舉足輕重的作用;同時,技術(shù)人才對公司的產(chǎn)品創(chuàng)新,持續(xù)發(fā)展起著關(guān)鍵性作用。

隨著機器視覺檢測行業(yè)及模擬仿真行業(yè)的迅速發(fā)展,業(yè)內(nèi)人才需求增大,人才競爭日益激烈,能否維持技術(shù)人員隊伍的穩(wěn)定并不斷吸引優(yōu)秀人才的加入是公司能否在行業(yè)內(nèi)保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢的關(guān)鍵。隨著行業(yè)競爭日趨激烈,各廠商對于技術(shù)人才的爭奪也將不斷加劇,公司將面臨技術(shù)人才流失的風險。

公司銷售的各類產(chǎn)品均基于公司研發(fā)及積累的大量相關(guān)核心技術(shù)。為保護公司的核心技術(shù),公司制定了嚴格的《保密管理制度》�？紤]到公司部分核心技術(shù)為算法和軟件源代碼,上述措施仍可能無法完全避免公司核心技術(shù)泄密的風險。

未來,若公司相關(guān)核心技術(shù)內(nèi)控制度不能得到有效執(zhí)行,或者出現(xiàn)重大疏忽等行為,公司核心技術(shù)將面臨泄密的風險。

(二) 業(yè)績下滑的風險

報告期各期,公司業(yè)績快速增長,營業(yè)收入分別為6113．44萬元、1．38億元、2．16億元及6020．71萬元,2017年-2019年復(fù)合增長率為88．00%;凈利潤分別為1308．19萬元、1539．69萬元、4246．08萬元及586．67萬元,2017年-2019年復(fù)合增長率為80．16%。

未來,若公司不能保持研發(fā)技術(shù)方面的優(yōu)勢,或面臨宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化,導(dǎo)致不能持續(xù)開拓新客戶、流失原有客戶、客戶驗收時間延后等,公司將面臨業(yè)績下滑的風險。

(三) 中美貿(mào)易摩擦升級加劇的風險

報告期各期,公司在美國地區(qū)的營業(yè)收入分別為562．72萬元、1988．11萬元、2615．23萬元及2046．58萬元,占各期營業(yè)收入的比例分別為9．20%、14．40%、12．10%和33．99%。

報告期內(nèi),公司美國市場客戶訂單主要由子公司美國微覺視承接,美國微覺視能夠獨立進行采購、生產(chǎn)和銷售,目前尚未受到中美貿(mào)易摩擦的影響。未來,若中美貿(mào)易摩擦升級,美國地區(qū)客戶甚至其他國外客戶受美國制約可能向公司減少采購,進而可能會對公司的業(yè)績造成不利影響。

(四) 新型冠狀病毒疫情的風險

2020年以來,全球多地相繼發(fā)生新冠肺炎疫情。因疫情導(dǎo)致復(fù)工延遲、物流管制、限制人員流動等,公司上半年研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)均受到一定程度的影響。

目前全球疫情仍在持續(xù)蔓延,未來若國內(nèi)疫情防控出現(xiàn)反復(fù)、國際疫情無法在短期內(nèi)得到有效控制,將對全球各級產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生一定沖擊,并可能影響公司的正常經(jīng)營,對公司的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

(五) 商譽減值的風險

2017年7月,香港百子尖收購了香港微覺視以及美國微覺視股權(quán),該交易系非同一控制下的企業(yè)合并,合并成本超過取得的被購買方于購買日可辨認凈資產(chǎn)公允價值的部分確認為商譽。

報告期各期末,發(fā)行人商譽賬面價值均為9,600．51萬元,占各期末凈資產(chǎn)的比例分別為96．92%、81．35%、40．65%和33．28%。公司至少每年對收購形成的商譽執(zhí)行減值測試,如果被收購公司未來經(jīng)營狀況未達預(yù)期,則公司存在商譽減值的風險,可能對公司的當期盈利水平產(chǎn)生不利影響。

(六) 募投用地及募投項目環(huán)評尚未落實的風險

公司“智能裝備制造中心、研發(fā)中心、營銷網(wǎng)絡(luò)及智慧工廠樣板基地”等募投項目建設(shè)選址位于浙江省杭州市余杭區(qū)。截至本招股說明書簽署日,公司募投項目用地申請已獲得杭州市余杭區(qū)政府認可,并與浙江杭州未來科技城管理委員會簽署了《投資意向協(xié)議》,協(xié)議約定浙江杭州未來科技城管理委員會有意向公司出讓募投項目建設(shè)用地。

但公司目前尚未取得募投項目用地的土地使用權(quán),且未進行環(huán)評備案或?qū)徟�程序。如公司未能如期取得募投項目用地的土地使用�?quán)或取得土地使用權(quán)后未通過募投項目環(huán)評審批或備案程序,可能會對募集資金投資項目產(chǎn)生不利影響。

  來源:資本邦